Однако не все так однозначно. При более детальном анализе можно увидеть, что количество сделок на рынке выросло на 10%, до 181. Это говорит о том, что интерес к российским стартапам со стороны инвесторов все же сохраняется, хотя и в более осторожной форме.
Без учета крупных сделок 2022 года (на $840 млн), которые искажают общую картину, сокращение рынка в 2023 году составило 3,5 раза. Это уже не выглядит таким катастрофическим падением.
Главные причины спада
• Снижение инвестиционной активности частных фондов – более чем в 8 раз. Это связано с геополитической напряженностью, санкциями и экономической нестабильностью.
• Сокращение иностранных инвестиций в 15 раз, до $55 млн. Иностранные инвесторы, по вполне понятным причинам, заняли выжидательную позицию.
• Рост активности «бизнес-ангелов»: 27% вложений – это новый тренд, который может стать одним из драйверов развития рынка в ближайшие годы.
Другие тренды 2023 года:
• Государство стало больше инвестировать на ранних стадиях: 90% сделок. Это важный шаг, который поможет поддержать перспективные стартапы на начальном этапе развития.
• Растет доля сделок с нераскрытыми суммами: почти треть от общего числа. Это может быть связано с нежеланием инвесторов раскрывать информацию о своих инвестициях в условиях санкций.
• Стабильно лидерство среди рыночных ниш: медицина, образование, транспорт и логистика. Эти отрасли традиционно привлекают наибольший интерес инвесторов.
• В РФ растет интерес к производственным стартапам: рост инвестиций на 68% с 2020 года. Это говорит о том, что инвесторы начинают видеть потенциал в развитии отечественного производства.
Прогнозы на будущее
Роста количества и объема инвестиций в российский венчурный рынок не ожидается до стабилизации геополитической ситуации. Это может занять несколько месяцев, а то и лет.
В мире венчурный рынок восстановится до уровня 2020 года в 2024 году. Россия, скорее всего, отстанет от этого тренда.
Тем не менее, у российского венчурного рынка есть потенциал для развития. Государство уже предпринимает шаги по его поддержке. В долгосрочной перспективе рынок может восстановиться и даже превзойти докризисные показатели.
Для этого необходимо:
• Стабилизация геополитической ситуации.
• Создание благоприятного инвестиционного климата.
• Развитие инфраструктуры поддержки венчурных инвестиций.
При выполнении этих условий российский венчурный рынок может снова стать одним из самых динамично развивающихся в мире.
Комментарии: