23 августа 2023 года в Саратовской области произошло тихое событие: региональный бюджет осуществил выплаты по 23-му купону облигаций 1-й серии в сумме 70,7 млн. рублей. Напомним, что выплаты осуществляются в рамках выпуска государственных облигаций серии 35001, который область зарегистрировала на Московской бирже в ноябре 2017 года. Тогда было выпущено 5 млн. облигаций номиналом по 1 тысяче рублей. В итоге областной бюджет пополнился на 5 млрд. рублей.
Однако облигационный займ — дело не бесплатное: взятые в долг денюжки надо отдавать. «Ригель» давно и пристально следит за бюджетными телодвижениями как в области, так и в региональных муниципиях. Попробуем разобраться, зачем область взяла этот облигационный займ, во что он обошёлся и когда выплаты по нему завершатся.
В помощь нам будет интернет-портал областного правительства «Открытый бюджет Саратовской области». Министр финансов области Ирина Бегинина не так давно в очередной раз пропагандировала его достоинства, цитата: «Ресурс помогает легко и быстро найти ответы на множество вопросов о бюджете нашего региона и делает бюджетный процесс понятным каждому, в том числе и тем, у кого нет профессиональных знаний в этой сфере».
На портале открываем раздел «Прогноз объёма государственного долга» и там находим, что долг по государственным ценным бумагам (это, надо понимать, тот самый облигационный займ 2017 года) в 2021 году числится в сумме 5 млрд. рублей. В 2022 году — 3,5 млрд. рублей, на 1 января 2024 года — 2,0 млрд. рублей.
Да, похоже, это и есть облигационный займ. Но сколько конкретно рублей по состоянию на август 2023 года по займу областной бюджет выплатил? И сколько ещё осталось платить? Чтобы это узнать, открываем раздел «Расходы бюджета» и находим строку «Обслуживание государственного (муниципального) долга». На эти цели по годам разбивка следующая:
- 2021 год = 1 млрд. 257,6327 млн. рублей;
- 2022 год = 880,2772 млн. рублей;
- 2023 год (план) = 1 млрд. 486,936 млн. рублей;
- 2024 год (план) = 1 млрд. 801,4117 млн. рублей.
Вроде бы, что-то начинает проясняться, в том числе из сторонних источников. Облигационный займ 2017 года был взят сроком на 7 лет. Выплаты по нему начались в феврале 2018 года и должны завершиться в ноябре 2024 года.
При этом выплаты по облигационным займам, это важно объяснить, имеют свою специфику. Эмитент займа (в нашем случае — Саратовская области в лице министерства финансов) возвращает покупателям облигаций не только их амортзационый (то есть с дисконтом) номинал, но также выплачивает купонный процент. Это что-то типа процента на банковский вклад (депозит). По займу Саратовской области купонные выплаты производятся 4 раза в год: в феврале, мае, августе и ноябре.
Сколько ежегодно область выплачивала по займу — это легко посчитать, найдя информацию о займе на сайте любой профессиональной брокерской компании. Заходим на сайт компании «Финам». Вот они, данные о сроках погашения займа и купонных выплатах.
Несложный подсчёт даёт такие цифры о том, сколько бюджет Саратовской области выплатил и ещё должен выплатить по купонам и номиналу облигаций (возьмём последние 4 года):
- 2021 год = 403,8 млн. рублей;
- 2022 год = 1 млрд. 903,85 млн. рублей;
- 2023 год = 1 млрд. 782,8 млн. рублей;
- 2024 год = 2 млрд. 161,6 млн. рублей.
Как видим, эти суммы совершенно не совпадают с приведёнными выше данными «Открытого бюджета Саратовской области». Причём, досрочного погашения облигационного займа не было — выплаты по нему продолжаются. В чём дело, почему данные «Открытого бюджета…» нас только запутывают?
Зайдём с другой стороны. На какие цели был взят облигационный займ 2017 года? В приказе № 338 от 25.07. 2017 г. за подписью тогдашнего главы областного минфина Александра Выскребенцева об этом — ни слова. Думаете, займ был взят, скажем, на дальнейшее развитие Саратовской области? Чёрта с два.
29 августа 2017 года сайт правительства Саратовской области разместил ошеломительную новость: «Средства, полученные в результате размещения выпуска [облигаций], планируется направить на досрочное погашение банковских кредитов. В результате экономия расходов на обслуживание государственного долга Саратовской области в 2017-2019 годах составит свыше 200,0 млн. рублей». Насчёт экономии для бюджета — это сомнительно. И вот почему.
В ноябре 2022 года областной бюджет должен был, помимо купонного дохода, выплатить держателям облигаций 30% от их номинала (с дисконтом). А денег на это уже не было. И тогда провернули какой гандикап? Правильно! Вот что об этом деянии 23 ноября 2022 года поведало агентство «Интерфакс»: «Как сообщает минфин Саратовской области, на погашение части номинала облигаций были направленны средства бюджетного кредита, полученного в рамках договора с Минфином России. Срок его погашения — 2028 год».
Что имеем? Облигационный займ 2017 года на 5 млрд. рублей со сроком его погашения в ноябре 2024 года был взят, чтобы расплатиться по ранее полученным банковским кредитам. А на погашение облигационного займа был взят другой кредит, который надо будет полностью погасить в 2028 году.
Теперь понятно, почему в «Открытом бюджете…» данные по выплатам облигационного займа не совпадают с суммами реальных выплат. Потому что там у областного минфина отражены данные по выплатам кредита, взятого в федеральном казначействе для выплат по этому самому займу.
Каков был объём и условия кредита, взятого в федеральном казначействе? Об этом «Открытый бюджет…» не сообщает. То есть эти данные там, конечно же, есть, но они спрятаны надёжно — суммированы в итоговой цифре кредитов, взятых областью в федеральном казначействе. И поди, разберись, где там находятся цифирки по погашению облигационного займа.
Вывод прост: «Открытый бюджет Саратовской области», который так нахваливает глава областного минфина Ирина Бегинина, не так уж и открыт. Можно ли в нём быстро найти ответ на множество вопросов даже тому, у кого нет профессиональных познаний в бюджетной сфере?
Простой вопрос: сколько бюджет Саратовской области в итоге заплатит по облигационному займу 2017 года к ноябрю 2024 года? Нет ответа? На самом деле его можно найти, только в другом месте. Взято взаймы было 5 млрд. рублей. А вернуть в общей сложности надо 7 млрд. 471,25 млн. рублей.
Бюджет Саратовской области максимально открыт для граждан? Ирина Сергеевна, да ладно врать-то, в самом деле…
Комментарии: